Для индустрии это положительный сигнал, но на деле проект напоминает элементарную мошенническую схему Pump & Dump, когда стоимость актива сильно повышается через медиакампанию, а затем распродается основным выгодополучателем в убыток обычным инвесторам. Трамп создает беспрецедентный конфликт интересов: с одной стороны, он зарабатывает на своем токене, а с другой — влияет на отрасль как регулятор. Также, инвестиции в токены — хороший способ маскировки коррупции.
Когда Трамп сообщил о запуске криптовалюты с тикером $Trump, многие предположили, что аккаунт президента был просто взломан. Однако теперь нет сомнений, что вновь избранный глава Соединенных Штатов действительно запустил собственный мемкоин. Посреди ночи, в выходные перед своей инаугурацией.
Валюта поддержки
На официальном сайте говорится, что $Trump предназначен для «выражения поддержки» президенту, а не для инвестиций. Это, однако, не помешало людям попытаться заработать деньги: сначала трампкоин можно было купить за 18 центов, но вскоре из-за огромного ажиотажа и порожденного им спроса цена превысила отметку в $75. Это сразу сделало монету одной из самых быстрорастущих в мире — она заняла место в топе крупнейших по капитализации, за сутки обогнав проекты с реальным (по меркам криптовалюты) функционалом, которые разрабатывали годами.
Спустя сутки выяснилось, что у жены Трампа Мелании тоже будет мемкоин — $Melania, — который создан только для «выражения поддержки» первой леди. Вновь деньги участников криптовалютного рынка начали крупными партиями вливаться в монету семьи Трампов, и менее чем за сутки курс меланиякоина вырос в 256 раз.
Рынок тоже рассматривает эти коины как «выражение поддержки», но уже в обратном направлении — от президента к индустрии криптовалют, которую руководство США при президенте Джо Байдене не очень одобряло. Трамп во время предвыборной кампании обещал превратить США в криптостолицу мира, создать государственный резерв криптовалюты, принять благоприятное для отрасли регулирование.
В декабре он заявил, что намерен назначить «криптоцаря» в своей администрации: подкастера и бывшего главного операционного директора PayPal Дэвида Сакса, который также будет отвечать за развитие искусственного интеллекта. «Он будет защищать свободу слова в интернете и уводить нас от предвзятости и цензуры со стороны крупных технологических компаний, — рассчитывает Трамп. — Он будет работать над правовой базой, чтобы криптоиндустрия получила ясность, о которой она просила, и могла процветать в США».
Этим объясняется резкий рост капитализации всего рынка после победы Трампа на выборах в ноябре. Создание личных коинов воспринято как переход от слов к делу. Но экономическая модель этих токенов, или токеномика, вызывает вопросы.
Что не так с валютой Трампа
В документации на официальном сайте трампкоина сказано, что изначально на рынок было выпущено лишь 20% от максимального предложения монеты. Оставшиеся 80% находятся под контролем CIC Digital LLC, дочерней компании Trump Organization, и компании Fight Fight Fight LLC. Блокировка с этой части будет сниматься постепенно, на рынок трампкоины будут поступать партиями в течение последующих трех лет, и компании будут иметь право на «доход, полученный от торговой деятельности», — завуалированный способ сказать, что компании будут продавать эти монеты. Получается, что Трамп сможет извлечь всю выгоду из выпуска этой криптовалюты, пока находится на посту президента.
Похожая картина и в описании криптовалюты первой леди, просто в более скромных пропорциях. На рынок уже поступило 25% всех токенов. Еще 35% будут постепенно разблокированы в течение года, доход от них пойдет команде создателей. Оставшиеся 40% будут лежать в казне проекта, без какой-либо обозначенной цели.
Концентрация владения в обоих случаях очень высока, что, как и для любого другого актива, является фактором риска для инвесторов. Токены будут крайне уязвимыми как для спланированных манипуляций, так и для непредвиденного изменения цен.
Еще в 2021 году Трамп называл биткоин «мошенничеством», и вот он уже сам запускает свою собственную криптовалюту, которая выглядит куда менее продуманной, чем биткоин.
Еще в 2021 году Трамп называл биткоин «мошенничеством», и вот он уже сам запускает криптовалюту, которая выглядит куда менее продуманной, чем биткоин
«Накачай и сбрось»: принцип схемы Pump and Dump
Происходящее с мемкоинами семьи Трампов уже напоминает ставшую классикой на рынке криптовалюты схему мошенничества Pump & Dump, удивительно примитивную и эффективную. Pump & Dump применяется к любым активам, главное в ней — иметь доступ к медиа. На крипторынке это выглядит так: инвестор или их группа создают свою криптовалюту или в большом объеме скупают существующую, но дешевую и малоизвестную, затем вокруг актива создается искусственный ажиотаж путем обманчивого маркетинга и рекламы.
Большой приток инвестиций быстро раздувает стоимость криптовалюты до неоправданно высоких значений, на которых организаторы схемы начинают продавать свои запасы, резко роняя цену обратно. Невинные инвесторы остаются с ничего не стоящими токенами, в то время как мошенники подсчитывают свою добычу.
Из-за недостаточного регулирования рынка криптовалют такие схемы не являются незаконными в США, хотя и признаны абсолютно неэтичными. Организаторов наказывают не всегда, поэтому в подобные комбинации часто втягивают знаменитостей.
Схемы Pump & Dump в США абсолютно неэтичны, но не незаконны
Телезвезда Кейтлин Дженнер (в прошлом Брюс Дженнер, знаменитый спортсмен-легкоатлет и олимпийский чемпион) столкнулась, например, с коллективным иском от недовольных инвесторов, которые утверждают, что она ввела их в заблуждение, заставив купить провальный криптовалютный токен Jenner. Разочарованные инвесторы считают, что Дженнер завысила в обещаниях потенциальную стоимость токена, а также «умышленно не зарегистрировала» его в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), лишив их важной информации о рисках. Рыночная капитализация Jenner упала с максимума в $7,5 млн до $170 тысяч.
Одного из лучших футболистов, чемпиона мира 2018 года, Килиана Мбаппе также использовали для Pump & Dump. Он, вероятно, с мошенниками в сговоре не был — они создали коин Mbappe, а затем взломали (через сложную фишинговую атаку) его официальный аккаунт в X. Стоимость токена стремительно взлетела, достигнув многомиллионной рыночной капитализации, а затем рухнула до нуля. Хакеры успешно вывели более $600 тысяч, прежде чем аккаунт Мбаппе был восстановлен. Жертвы при этом потеряли гораздо больше, один инвестор лишился более $1 млн.
Хакеры выиграли на Mbappe $600 тысяч, тогда как один из инвесторов потерял сразу $1 млн
Трамп, безусловно, обладает необходимой популярностью, и признаки схемы установлены. Аналитическая фирма Chainalysis классифицирует манипуляции как Pump & Dump в случае, если один участник рынка владел хотя бы 70% всего предложения какого-либо токена. Напоминаем, что фирмы, связанные с Трампом, владеют 80% $Trump.
У большинства криптовалют существует проблема низкой ликвидности, которая создает сложности для владельцев крупных долей, которые хотят их обналичить. Однако ежедневный объем торгов трампкоина составляет десятки миллиардов долларов, так что найти ликвидность не является большой проблемой, и продать свои партии токенов компаниям Трампа не составит особого труда.
При цене в $27 и $2,5 за токен (на момент подготовки материала) для монет мистера и миссис Трамп соответственно, Дональд владеет активами более чем на $21,6 млрд, а Мелания — примерно на $875 млн. Конечно, резкие продажи в больших объемах будут сильно снижать цену, но даже если предположить, что она будет снижаться пропорционально объему, и семья Трампов не будет дальше «накачивать» ее своими постами и высказываниями, то суммы всё равно будут большими — $4,3 млрд и $150 млн. Для сравнения, Forbes оценивает всё состояние Трампа вне этого мемкоина в $6,2 млрд.
Резкое снижение цены может нанести и Трампу, и всей криптовалютной индустрии сильный репутационный ущерб. Волатильность этого токена такова, что уже на второй день существования, на фоне выхода мемкоина Мелании, его курс упал в два раза. И тогда люди потеряли десятки миллионов долларов. Эти два токена всего за два дня привлекли миллиарды капитала, значительная часть из которых перетекла из других проектов. Именно поэтому «сброс» по схеме приведет к огромным убыткам по всей отрасли.
Плюс коррупция
Финансовые потери, понесенные доверчивыми сторонниками Дональда Трампа, не единственная проблема мемкоина. Очевидно, что монета — попытка извлечь дополнительную выгоду из президентства, и уже в этом смысле вызывает подозрения в коррупционности. «Это буквально нажива на президентстве — создание финансового инструмента, с помощью которого люди могут переводить деньги семье президента в связи с его должностью», — говорит исполнительный директор Campaign Legal Center Адав Ноти. — Это более чем беспрецедентно». «Это вопиюще неэтично, — считает исследователь из компании по управлению криптоактивами CoinShares Кристофер Бендиксен. — Знать, что группа [сторонников] потеряет деньги — и эти деньги окажутся в вашем кармане. Особенно когда вы занимаете пост президента Соединенных Штатов».
Не слишком этично класть в карман деньги, которые потеряют твои сторонники. Особенно если ты — президент США
Эрик Трамп, сын президента, помогающий управлять бизнес-операциями Trump Organization, прямо заявил, что семья Трампов вошла в новый и растущий сектор криптовалют.
Норман Эйзен, бывший советник Белого дома по этике, сказал, что из всех скандалов Трампа этот может быть самым серьезным. «Он запускает новый крупный многомиллиардный проект в растущей криптоиндустрии, где у него самый серьезный конфликт интересов между тем, что он стремится получить, и его обязанностями по регулированию этой отрасли, в которую теперь входит и он сам, — объясняет Эйзен. — Возможно, это самый серьезный конфликт интересов в современной истории президентства».
Это, возможно, самый серьезный конфликт интересов в современной истории президентства США
Трампкоин, как и любая криптовалюта, гарантирует анонимность, а значит, что кроме всего перечисленного, может быть использована как средство подкупа. Инвестируя крупные суммы в актив, в котором у Трампа есть серьезный личный финансовый интерес, люди и организации могут снискать расположение президента, не вызывая подозрений. Всё произойдет на блокчейне быстро и анонимно. Это каналы влияния и рычаги воздействия, которых мир раньше не видел.
Подозрительное распределение токенов и абсолютно нулевая его полезность при стремительном притоке капитала поместили в зону риска всю криптовалютную отрасль.
Нужно признать, что несмотря на все эти последствия, мало что может помешать президенту США тестировать и расширять границы допустимого в отношении криптовалют. Особенно сейчас, когда он поставил своего человека во главе Комиссии по ценным бумагам и биржам, которая усердно пыталась поддерживать порядок в криптоиндустрии при предыдущей администрации.