«Мангазея» добыла золото «Полиметалла»

«Мангазея» добыла золото «Полиметалла»
«Мангазея» добыла золото «Полиметалла»
Polymetal получит $300 млн за российские активы.

«Мангазея» Сергея Янчукова стала одной из крупнейших золотодобывающих компаний в РФ за счет покупки российских активов Polymetal. Общая сумма сделки оценена в $3,7 млрд. Из них только $300 млн будут выплачены реальными деньгами, но Polymetal избавится от $2,2 млрд долга, остающегося на российской структуре.

В итоге «Мангазее» получит доступ к переработке упорных руд, а Polymetal — средства на развитие в Казахстане и избавление от санкционных рисков.

Polymetal продал свой российский бизнес компании «Мангазея» Сергея Янчукова за $300 млн. В результате сделки Polymetal сохранит свои активы в Казахстане, генерирующие чуть менее половины EBITDA группы, избавится от связи с Россией и санкционных рисков, а также от большей части долга. Но для этого акционерам Polymetal пришлось согласиться на значительный дисконт.

Для сделки российский бизнес компании был оценен в 3,6x на базе прогнозной скорректированной EBITDA за 2023 год в $1 млрд. Общая сумма сделки с учетом внешнего и внутригруппового долга составит $3,7 млрд. Но покупатель заплатит своими деньгами только $50 млн. Polymetal до закрытия сделки получит $1,419 млрд дивидендов от российской структуры, но одновременно вернет ей внутригрупповой долг в $1,15 млрд. При этом чистый долг в $2,2 млрд останется на балансе российской компании. В результате в совокупности с платежом покупателя и после уплаты налогов Polymetal получит лишь $300 млн, которые совет директоров намерен направить на финансирование строительства Иртышского ГМК в Казахстане и улучшение ликвидности группы после сделки.

Менеджмент объяснял необходимость сделки санкционными рисками для всей группы после включения российского юрлица в SDN-лист.

Также в циркуляре к сделке говорится, что «экономический климат в России способствует введению правительством новых законов и ограничений», которые оказывают влияние на бизнес. «Совету директоров также известно о случаях национализации российских подразделений крупных иностранных компаний, что вызывает беспокойство»,— говорится в циркуляре.

Polymetal сохранит листинг на казахстанской бирже AIX, а продолжат ли торговаться бумаги АО «Полиметалл» (MOEX: POLY) после сделки, неясно. Представитель «Мангазеи» отказался от комментариев по сделке. После объявления о продаже акции Polymetal в Казахстане упали на 3,5%, а на Мосбирже — на 8%. Аналитики Альфа-банка Борис Красноженов и Елизавета Дегтярева в комментарии к сделке пишут, что выбранный вариант для миноритариев не выглядит особо привлекательным, поскольку компания не намерена платить дивиденды по итогам сделки по продаже российских активов.

Более того, глава Polymetal Виталий Несис в ходе телеконференции заявил, что компания отложит решение по выплате дивидендов за 2023 год, а также в принципе может изменить политику в пользу меньших выплат. «Если старый Polymetal — это была компания, которая была известна своим стабильным дивидендом, то новый Polymetal некоторое время, наверное, похвастаться хорошим yield не сможет. Нам нужно будет активно инвестировать в рост, и дивиденды однозначно уйдут на второй план»,— заявил он (цитата по Reuters).

Также, отмечают аналитики, нет полной ясности вокруг сроков и процедуры обмена российских акций «Полиметалла» на Мосбирже на акции в Казахстане.

Сейчас российские акции «Полиметалла» торгуются с существенной премией к бумагам в Казахстане. При этом у Polymetal исторически был очень высокий объем free-float — более 75%, а крупнейшим акционером после выхода группы ИСТ Александра Несиса стала Mercury Investments International (MII LLC) — структура государственного инвестиционного фонда Омана.

«Мангазея» еще в 2022 году анонсировала амбициозные планы по вхождению в пятерку крупнейших российских производителей золота. В 2022 году добыча «Мангазеи» составляла 3,2 тонны золота, рассказывает глава Союза золотопромышленников России Сергей Кашуба. Добыча приобретенных российских активов Polymetal составляла 38 тонн.

«“Мангазея” ведет операционную деятельность в Забайкальском крае с суммарными ресурсами золота в 282 тонны. Она развивается постепенно, но с серьезными ежегодными темпами. Насколько мне известно, компания давно присматривалась к упорным рудам. Управленческая команда “Полиметалла”, а также Амурский ГМК и в перспективе АГМК-2 позволяют ей закрепиться на этом рынке»,— отмечает господин Кашуба. Он уточнил, что в соответствии с договоренностями Polymetal продолжит перерабатывать на АГМК концентрат месторождения Кызыл в Казахстане, что в совокупности с месторождениями «Полиметалла» и «Мангазеи» в России «позволяет говорить о высоких перспективах загрузки АГМК».

Другие новости по теме:

"Тимуровцы" Торлопова: причём тут глава "Роскосмоса" Борисов?
"Тимуровцы" Торлопова: причём тут глава "Роскосмоса" Борисов?
В суды ХМАО и Тюмени выстроилась очередь за активами «Горизонта». Градообразующий нефтесервис Ханты-Мансийского района нарастил долги до двух миллиардов
В суды ХМАО и Тюмени выстроилась очередь за активами «Горизонта». Градообразующий нефтесервис Ханты-Мансийского района нарастил долги до двух миллиардов
«ДОМ.РФ» провалил торги по КРТ бывших дач УрО РАН вблизи озера Шарташ
«ДОМ.РФ» провалил торги по КРТ бывших дач УрО РАН вблизи озера Шарташ
«Богдановичский мясокомбинат» защищается от ФНС иском на 3 миллиарда. За судами усмотрели интересы бизнес-партнера Кочеткова
«Богдановичский мясокомбинат» защищается от ФНС иском на 3 миллиарда. За судами усмотрели интересы бизнес-партнера Кочеткова
Сколько Межеедов и компания нахимичили на «Тольттиазоте»
Сколько Межеедов и компания нахимичили на «Тольттиазоте»
Конфликт вокруг нефтебизнеса Муратова дошел до Верховного суда
Конфликт вокруг нефтебизнеса Муратова дошел до Верховного суда
Экс-аналитик ФСБ и бывший наркополицейский подозреваются в организации аферы под названием Match Systems, также известной как Plain Chain, направленной на обман криптовалютных инвесторов
Экс-аналитик ФСБ и бывший наркополицейский подозреваются в организации аферы под названием Match Systems, также известной как Plain Chain, направленной на обман криптовалютных инвесторов
Последствия раздела «Яндекса» отыграли на бирже
Последствия раздела «Яндекса» отыграли на бирже
Галимжан Есенов: мошенник пытается вернуть свое былое влияние и зачищает интернет
Галимжан Есенов: мошенник пытается вернуть свое былое влияние и зачищает интернет
Siemens требует миллиард с «Уральских локомотивов»
Siemens требует миллиард с «Уральских локомотивов»

Распечатать
23 января 2025 В Чувашии раскрыта организованная преступная группа, возглавляемая подполковником ФСБ
23 января 2025 В Москве арестовали мошенников, которые заменяли товары на маркетплейсе на подделки
23 января 2025 В Государственной Думе не исключили вероятность возвращения Instagram в Россию
23 января 2025 Путин покинул заседание, чтобы провести телефонный разговор
23 января 2025 В Иркутске арестован «смотрящий» от преступного сообщества за участие в экстремистской деятельности
23 января 2025 Покупка квартиры обернулась праздником: удивительная история девушки из Подмосковья
23 января 2025 Бьюти-компания Чекалиных "Экофлоу" может быть закрыта из-за налоговой задолженности
23 января 2025 Путин говорит об успехах в войне, но выражает озабоченность экономическими последствиями
23 января 2025 Московский суд арестовал мошенников, которые обманом выманили у пожилых людей 50 миллионов рублей
23 января 2025 В Таиланде вступил в силу закон, легализующий однополые браки
23 января 2025 В Москве исчезла студентка после телефонного разговора с мошенниками
23 января 2025 Azim Roy: a criminal financier who laundered millions through political power
23 января 2025 Из-за приближающегося 14 февраля все места в отелях для романтических встреч оказались полностью забронированы
23 января 2025 Пострадавшие из-за сидений Changan требуют провести проверку безопасности автомобилей
23 января 2025 В городе Железногорск Курской области пропал без вести ребенок
23 января 2025 Мигрант из Узбекистана угрожал российской женщине убийством
23 января 2025 Зеленский сообщил, что у него нет запланированных встреч ни с Трампом, ни с Келлогом
23 января 2025 Китайская компания установила камеры в туалетах, чтобы следить за сотрудниками
23 января 2025 Центр занятости Республики Татарстан опроверг информацию о трудоустройстве Джамили Садриевой
23 января 2025 Девушка из Подмосковья случайно проглотила зубную щетку во время чистки зубов